Trenutni vs. Dugoročne obveze

Poslovni čelnici vole razgovarati o prihodima, neto dobiti i imovini. Napokon, to su sve pozitivne brojke u bilanci zbog kojih tvrtka može izgledati sjajno. Oni su također način na koji tvrtka definira dobit i rast. No, bez razmatranja duga, poslovni čelnici ignoriraju ključne pokazatelje financijske solventnosti tvrtke. Shvatite razliku između tekućih i dugoročnih obveza, tako da možete pravilno definirati potreban obrtni kapital i omjere. Tekuće obveze odgovornosti igraju drugačiju ulogu od dugoročnih obveza.

Razumijevanje obrtnih sredstava

Svaka tvrtka mora imati obrtni kapital. Obrtni kapital je metrika koja od tekućih obveza oduzima tekuću imovinu. Pokazatelj je financijske snage poduzeća jer definira ima li poduzeće dovoljno novca ili novčane protuvrijednosti za plaćanje potrebnih obveza. Kada tvrtka ima premalo obrtnog kapitala, označava se kao da ima problema s likvidnošću. Kad tvrtka ima previše obrtnog kapitala, smatra se da djeluje neučinkovito, jer ne preraspodjeljuje kapital u veći rast prihoda. Tvrtka želi biti na slatkom mjestu s dovoljno obrtnog kapitala za pokrivanje financijskih obveza fiskalnog ciklusa, poznatih kao obveze. Poslovni čelnici moraju naučiti održavati posao u najboljem obrtnom kapitalu.

Definirajte tekuće obveze

Obveze su financijska odgovornost. Tekuće obveze definiraju se tijekom razdoblja od 12 mjeseci, osim ako tvrtka nije izabrala drugačiji financijski ciklus. Tekuće obveze nalaze se u informacijama o bilanci i računu dobiti i gubitka. Te obveze uključuju obveznice, obveze i obračunate troškove.

  1. Obveznice koje se plaćaju su bilo koje zadužnice, zajmovi i hipoteke. Ako bilješka ima rok duži od 12 mjeseci, za tekuće obveze uzimaju se u obzir samo plaćanja potrebna za plaćanje u sljedećih 12 mjeseci.

  2. Obaveze su dugovanja dobavljačima koji produžuju kreditne uvjete tvrtke prilikom kupnje materijala ili veleprodajnih proizvoda. Oni često imaju izraze Neto 30, Neto 60 ili Neto 90 dana, što znači da neto iznos dospijeva u roku od 30, 60 odnosno 90 dana.

  3. Uknjiženi troškovi su oni troškovi koje je tvrtka već dužna platiti, ali ih još nije platila. To uključuje poreze, plaće i zajmove.

Vjerovnici mogu imati založno pravo na nekoj imovini koja je povezana s obvezama, poput zajmova za nekretnine, zaliha ili drugih osiguranih kreditnih stavki. Neplaćanje ne samo da utječe na financijsko zdravlje tvrtke, već može dovesti i do ovrhe ili oduzimanja imovine potrebne za poslovanje.

Definirajte dugoročne obveze

Dugoročne obveze su svi dugovi i obveze koji dospijevaju u budućnosti, a isteknu najmanje 12 mjeseci. To se odražava u bilanci i jesu obveze, ali ne predstavljaju neposrednu prijetnju financijskoj stabilnosti obrtnog kapitala poduzeća. Dugoročne obveze uključuju hipotekarne zajmove, zadužnice, dugoročne obveznice izdane ulagačima, mirovinske obveze i sve odgođene porezne obveze za tvrtku. Imajte na umu da se dio svih dugoročnih obveza računa u tekuće obveze, odnosno sljedećih 12 mjeseci plaćanja.

Na primjer, radnja okvira možda je kupila zgradu koja služi kao izlog i uokvirivanje. Zgrada je kupljena za 500.000 USD, a 100.000 USD kao polog. Mjesečne obveze su 1500 USD, uključujući porez na imovinu i kamate. Zgrada je imovina, čija je trenutna vrijednost 500 000 USD. Hipoteka na imovini iznosi 400.000 USD, što je navedeno kao dugoročna obveza. Tekuće obveze su isplate dospjele u sljedećih 12 mjeseci (1.500 USD x 12 = 18.000 USD). Ovo je dio potrebnog obrtnog kapitala potrebnog za održavanje poslovanja.

Tekuće nasuprot dugoročnim obvezama

Razlog zašto se tekuće i dugoročne obveze različito tretiraju je neposredna potreba tvrtke za gotovinom. Većina poduzeća koja nemaju odgovarajući obrtni kapital za 12 do 24 mjeseca riskiraju da ostanu bez posla. Oni koji i dalje posluju moraju pronaći načine za smanjenje troškova, često štedeći na mnogim potrebnim aktivnostima koje donose prihod, poput marketinga ili zapošljavanja prodajnog osoblja.

Tekuće obveze uzimaju u obzir potrebe za obrtnim kapitalom. Opet, obrtni kapital novac je potreban za održavanje upaljenih svjetala i vođenje svakodnevnog poslovanja tvrtke. Bez toga, tvrtka mora posuditi više novca da bi ostala na površini ili smanjila veličinu, možda čak i blizu.

Dugoročne obveze često se smatraju kapitalnim ulaganjem u dugoročne strategije rasta tvrtke. Kupnja novog velikog dijela stroja trošak je koji bi mogao potrajati dok se ne isplati, ali donijet će povrat ulaganja (ROI), koji pomaže tvrtki da raste, uz višu razinu proizvodnje. Čak se i mirovina smatra ulaganjem u radnike tvrtke, stvarajući lojalnost, smanjujući promet i poboljšavajući korporativnu kulturu.

Izvješća i financijsko zdravlje tvrtke

Trenutne obveze daju jasnu sliku može li si tvrtka priuštiti da ostane u poslu ili ne. Za razliku od kratkotrajne imovine, tvrtka s obvezama koje premašuju imovinu očito ima financijskih problema s kojima se mora pozabaviti. Međutim, ni previše posjedovanja tekuće imovine samo sjedenje nije dobro. Tvrtka bi trebala gledati dalje od vrijednosti dolara u obrtnom kapitalu i uzeti u obzir omjer obrtnog kapitala.

Koeficijent obrtnog kapitala izračunava se koristeći istu tekuću imovinu i kratkoročne obveze.

Odnos obrtnog kapitala = kratkotrajna imovina / kratkoročne obveze

Jednostavnom podjelom imovine s obvezama ostaje vam omjer. Zdrave tvrtke imaju omjer između 1,2 i 2,0. Omjer ispod ovog raspona označava tvrtku da nema odgovarajuće novčane resurse za plaćanje nadolazećih obveza. Tvrtka koja posluje iznad tog opsega omjera sugerira da se tvrtka drži gotovine i da ne preraspodjeljuje učinkovito sredstva, tako da može generirati još više prihoda.

Tvrtka s većim udjelom obrtnog kapitala mogla bi imati plan za tu imovinu, poput velikog ulaganja u istraživanje i razvoj, zadržavajući tako zaradu, sve dok to ne može učiniti bez stjecanja većeg duga. No, raditi to dulje vrijeme može postati potencijalno pitanje za analitičare ili investitore koji žele biti partneri u tvrtki.

Analitičari se također osvrću na trendove. Omjer radnog kapitala može se izračunati mjesečno i pokazat će trend nagiba ili pada. Očito je da tvrtka koja opada u omjeru kreće se prema lošem financijskom smjeru. Ako omjer padne ispod 1,0, poduzeće ima negativni operativni kapital, što znači da ima više dužničkih obveza i tekućih obveza, nego što ima novčani tijek i imovinu za njihovo plaćanje.

Primjer poslovnih obveza

Da bismo u potpunosti razumjeli zašto je razvijanje strategije za održavanje pozitivnog obrtnog kapitala toliko važno, pogledajmo primjer. Kuhinjski ormarići Hollis obiteljska su tvrtka koja prodaje kuhinjske i kupaonske ormare javnosti i izvođačima. Obitelj Hollis vlasnik je zgrade iz koje posluju, a koja uključuje izlog i skladište. Zgrada se procjenjuje na 400 000 USD, a na hipoteci je ostalo 250 000 USD.

Tvrtka dobiva ormare od dobavljača na veliko na kredit, uz uvjete neto 30. Tvrtka ima 12.000 USD na tim obvezama.

Tekuće obveze za sljedećih 12 mjeseci izgledaju ovako:

  1. Uplate hipoteke od 24.000 USD (2.000 USD mjesečno, uključujući kamate)

  2. 82.000 USD na računu

  3. 75.000 USD nastalih troškova, uključujući plaće i poreze

To znači da tvrtka Hollis Kitchen Cabinets ima 181.000 USD tekućih obveza. Ali koja su tekuća imovina? Tvrtka mjesečno generira prodaju u iznosu od 16 000 USD, a 14 000 USD općenito je pod kreditnim uvjetima od 60 neto, što omogućava dobavljačima da pričekaju dok im klijenti prvo ne plate kako bi dovršili narudžbu na računu. U banci je 10.000 dolara.

Ako je tvrtka dosljedna prodaji i prikupljanju svojih plaćanja, ima tekuću imovinu od 202.000 USD. Omjer obrtnog kapitala iznosi 1,12, što znači da poduzeću prijeti loš mjesec, što utječe na njegov obrtni kapital, tako da poduzeće nije u stanju ispuniti svoje obveze. Imajte na umu da je 1,0 prijelomni broj s omjerom obrtnog kapitala i da bilo što ispod tog broja znači da tvrtka posluje s više dugovanih obveza nego što ima za plaćanje imovine.

Tvrtka može razmotriti nekoliko strategija za ublažavanje nekih problema s obrtnim kapitalom:

  1. Iskoristite kapital u zgradi kako biste imali sigurnosnu mrežu dostupnog kapitala; ili,

  2. Postavite novu politiku uvjeta kreditiranja.

Uzimajući kreditnu liniju na nekretnini u vlasništvu poduzeća, društvo automatski ne produžuje svoje obveze. Ako počne pristupati toj kreditnoj liniji kako bi platio loš mjesec prihoda, tada to i čini. Ovo je rješenje, ali je samo kratkoročno rješenje, stvarajući dugoročniji problem.

Druga strategija je pregovaranje o kreditnim uvjetima. Tvrtka to može učiniti sa svojim dobavljačima ili sa svojim dobavljačima, ili oboje. Ako tvrtka može produžiti sa svojim dobavljačima raspored Net-60, barem tvrtka ima isti raspored kao i za kupce, što omogućava ravnomjerniji protok novca. Ako tvrtka može dalje primjenjivati ​​novu politiku Net-30 za svoje dobavljače, tvrtka si daje 30 dana da se oporavi od lošeg mjeseca prihoda. Radeći oboje, tvrtka se dovodi u bolji položaj novčanog toka.

Biti svjestan odgovornosti

Tvrtke se lako mogu oduševiti prodajom. Prihodi su životna krv tvrtke. No, bez pomnog praćenja obrtnog kapitala i trendova tekuće imovine i tekućih obveza, tvrtka riskira insolventnost. Tvrtke žele ići u stečaj, ali to bi moglo biti neizbježno, bez imovine ili novčanog toka za pokrivanje obveza.

Poslovni bi lideri trebali voditi omjere radnog kapitala mjesečno, a zatim tražiti trendove prema gore i dolje. Čak se i tvrtka s visokim prodajnim iznosima možda neće kretati u dobrom smjeru. Ako su prodani predmeti vodeći u gubicima ili nemaju odgovarajuću cijenu, tvrtka premješta proizvode bez dobiti. To na kraju rezultira problemima s obrtnim kapitalom. Istodobno, zalihe prodane u promociji ili prodaji mogu brzo generirati puno kapitala ako tvrtka naiđe na probleme s novčanim tokovima.

Dug može biti snažan alat za rast i za tvrtke. Iskorištavanjem duga za kapitalno ulaganje u dugoročni rast tvrtke koliko je velikih konglomerata postalo toliko veliko. Shvatite kako upravljati dugom kako biste ga mogli učinkovito iskoristiti.

Poslovni čelnici trebali bi surađivati ​​s ključnim financijskim savjetnicima, poput knjigovođa i računovođa, kako bi u potpunosti razumjeli trendove i uspostavili strategije za uspjeh. Pametna upotreba dugoročnog duga može pomoći tvrtki da preraste na sljedeću razinu, ali tvrtka mora imati tekuću imovinu da bi ispunila nove obveze dodane tekućim obvezama. Bilo koja tvrtka koja traži investicijske fondove ili zajam za malo poduzeće za kapitalno ulaganje provjerava se radi obrtnog kapitala, jer je omjer obrtnog kapitala pokazatelj sposobnosti poslovnog vodstva da financijski upravlja tvrtkom.

Savjet

Ispravno uspostavljanje evidencija poduzeća pomaže vlasnicima poduzeća da pravilno kategoriziraju imovinu i dugove. To čini brzo i lako upravljanje tekućim obvezama i kratkotrajnom imovinom za izvještaje o obrtnom kapitalu.